大摩：长实集团维持“与大市同步”评级 目标价49港元

　　摩根士丹利发布研报称 ，已更新长实集团（01113）风险回报框架
，纳入公司今年上半年业绩，并下调2026至2028年各年基本溢利预测分别2% 、5%及3% ，以反映该行对零售及写字楼续租租金调整
、出租率及利率的最新假设
，以及更新的发展物业入账及竣工时间表，下调长实集团2026至2028年各年基本溢利预测分别2%、5%及3% ，并维持目标价49港元及“与大市同步
”评级 。

　　该行维持2026至2028年每股派息预测不变
，预期派息比率稳定于45%至50%
。该行指出，上行惊喜或来自下半年波老道21号及启德花语海的强劲销售 ，但发展物业销售并非经常性收入来源。尽管公司有资产出售及处于净现金状况，该行不预期短期内有额外资本回报 。